Délai moyen de recouvrement (DSO)
Le nombre moyen de jours qu'il faut à une entreprise pour encaisser le paiement d'une vente à crédit.
En bref
- Un DSO plus bas signifie que l'argent arrive plus tôt.
- Comparez-le à vos conditions : un DSO de 52 à net 30 signifie des clients qui paient environ 22 jours en retard.
- C'est l'une des trois composantes du cycle de conversion de trésorerie.
DSO = Comptes clients ÷ Ventes à crédit × Nombre de jours de la période
Utilisez le solde de fin ou le solde moyen, de façon constante. Pour un trimestre, 90 jours ; pour une année, 365. Excluez les ventes au comptant, qui ne créent pas de comptes clients.
Le délai moyen de recouvrement, ou DSO, estime combien de temps les clients mettent à payer. Il rapporte le solde des comptes clients aux ventes à crédit de la période et convertit le résultat en jours.
Lire le DSO
Le DSO prend son sens par rapport aux conditions. Si l'entreprise accorde net 30 et que son DSO est de 35, ses clients paient à peu près à temps. À 52, ils paient en moyenne trois semaines en retard, et ce retard, c'est de la trésorerie que l'entreprise finance. La tendance compte aussi : un DSO qui monte mois après mois signale généralement un recouvrement qui se relâche ou quelques clients en difficulté.
Ce qui le fait bouger
- Conditions : accorder des délais plus longs augmente le DSO par définition.
- Rapidité de facturation : une facture envoyée tard démarre le délai tard.
- Qualité des factures : les erreurs et les numéros de bon de commande manquants poussent les clients à retenir le paiement.
- Recouvrement : des rappels constants le font baisser.
- Modes de paiement : le prélèvement et la carte raccourcissent l'encaissement.
Les limites de la mesure
Le DSO est une moyenne. Les ventes saisonnières peuvent le fausser, puisqu'un dernier mois fort gonfle les comptes clients par rapport aux ventes de la période. Le classement chronologique donne un portrait plus complet de qui est en retard et de combien.
Exemple chiffré
Le DSO d'un trimestre
Un grossiste réalise 1,8 M$ de ventes à crédit sur un trimestre de 90 jours et le termine avec 1,04 M$ de comptes clients. Son DSO est de 1,04 M$ ÷ 1,8 M$ × 90 = 52 jours. Ses conditions sont net 30 : ses clients paient en moyenne environ 22 jours en retard, ce qui immobilise à peu près 440 000 $ de trésorerie de plus.