Affacturage inversé
Un financement où une banque paie tôt les fournisseurs d'un acheteur, moyennant un petit escompte, tandis que l'acheteur paie la banque à l'échéance initiale.
En bref
- On parle d'affacturage inversé parce que c'est l'acheteur, et non le fournisseur, qui le met en place.
- L'escompte reflète la cote de crédit de l'acheteur, généralement meilleure que celle du fournisseur.
- Les normes comptables exigent désormais que les acheteurs divulguent ces programmes.
L'affacturage inversé, ou financement de la chaîne d'approvisionnement, permet aux fournisseurs d'être payés tôt sur des factures approuvées, sans que l'acheteur paie tôt. Une banque ou une société de financement paie le fournisseur peu après l'approbation de la facture par l'acheteur, moins de petits frais. L'acheteur paie ensuite le plein montant à la banque à l'échéance normale, parfois plus tard.
Pourquoi ça existe
Les grands acheteurs veulent souvent des délais de paiement plus longs, alors que leurs fournisseurs veulent être payés plus vite. L'affacturage inversé permet les deux. Comme la banque s'appuie sur l'engagement de l'acheteur, le coût du financement repose sur le crédit de celui-ci, généralement moins cher que ce que le fournisseur obtiendrait seul par affacturage ou par un prêt.
Affacturage inversé ou affacturage
Dans l'affacturage ordinaire, le fournisseur vend ses créances à un financier, et le coût dépend de ses clients et de son propre crédit. Dans l'affacturage inversé, l'acheteur met le programme en place et confirme quelles factures sont approuvées, ce qui réduit le risque du financier.
Risques et divulgation
Ces programmes peuvent masquer combien un acheteur doit réellement, puisque les comptes fournisseurs peuvent être étirés bien au-delà des délais normaux. Après quelques faillites retentissantes, les normes ont été modifiées : les IFRS comme les PCGR américains exigent maintenant que les acheteurs divulguent les modalités et les montants de ces ententes de financement.
Exemple chiffré
Payé au jour 10 plutôt qu'au jour 90
Un détaillant approuve une facture de 200 000 $ à 90 jours. Par le programme du détaillant, le fournisseur choisit d'être payé au jour 10 et reçoit 200 000 $ moins des frais d'environ 1,1 %, soit 197 800 $. Au jour 90, le détaillant paie 200 000 $ à la banque. Le fournisseur obtient ses fonds 80 jours plus tôt, à un taux fondé sur le crédit du détaillant et non sur le sien.